近期分布式成為市場熱點,政策較為密集,從財政部到發改委都出臺相關政策,對分布式發電形式進行了較好的界定,我們認為表明最核心的補貼細則將要出臺,關注分布式補貼出臺帶來的板塊性機會,受益板塊:分布式光伏(分布式電站開發商)、分布式燃氣(燃氣輪機)、分布式儲能(鋰電儲能)。
        光伏市場熱評:上半年分布式光伏裝機為零,大型電站仍占主流
        工信部網站8月14日發布的《2013年上半年我國光伏產業運行情況》稱,上半年,光伏發電新增裝機總量為2.8GW,其中,1.5GW來自去年第二批金太陽和光電建筑工程,1.3GW為大型光伏電站。
        我們認為:1)我們預計全年裝機量8.5GW,其中大型電站5GW、金太陽2GW、分布式1.5GW。2)分布式補貼政策出臺時點目前已經低于預期,對今年分布式裝機量拉動有限,但是明年分布式裝機量將迎來爆發式增長,預計今明兩年分布式裝機量1.5GW、6.5GW。3)大電站目前并網條件大幅改善,內部收益率相對其他發電形式高,我們看好未來兩年大電站發展。
        鋰電市場熱評:鉛酸蓄電池12天提價30%儲能領域依然是市場看點
        媒體報道,能源局日前密集調研國網儲能項目,并推動3年內無電人口“清零”計劃,儲能扶持相關政策落地迎來關鍵時點,而國網在政策制定與部分項目中儼然是“裁判”的角色。
        我們認為:1)鉛酸電池經過去年的價格戰,行業處于盈利低谷,下半年巨頭提價表明國內蓄電池去庫存已初見成效,關注A股南都電源。2)通信鉛酸電池市場相對平穩,關注通信鋰電市場近期迎來招標。3)未來儲能領域將成為鉛酸一個增長點。
輸配電市場熱評:發改委頒布《分布式發電管理暫行辦法》
        國家發改委近日印發《分布式發電管理暫行辦法》提出,鼓勵企業、專業化能源服務公司和包括個人在內的各類電力用戶投資建設并經營分布式發電項目,并豁免分布式發電項目發電業務許可。
        我們認為:1)分布式發電形式將成為未來重點發展方向,近期國網、南網出臺文件支持分布式發電發展。國開行表示將對分布式光伏發電提供金融支持。2)發改委提出以自發自用為主,多余電量上網,電網調劑余缺,我們認為短期分布式發電主要形式為光伏和分布式天然氣站,未來微網有望得到進一步發展。
        風險提示
        1)中國宏觀經濟政策變化2)歐洲區經濟風險